Barclays advierte sobre la moderación del crédito bancario en México ante la incertidumbre global
En un contexto global marcado por tensiones comerciales y económicas, el banco de inversión Barclays está advirtiendo sobre una posible moderación en el crecimiento del crédito bancario en México. La institución financiera anticipa que los bancos mexicanos podrían estar revisando a la baja sus expectativas de colocación de crédito para el año 2025, considerando el panorama político y económico actual. Esta advertencia surge en vísperas de la publicación de los resultados del primer trimestre del año, que podrían revelar una desaceleración en el otorgamiento de préstamos.
Factores que impulsan la cautela bancaria
El análisis de Barclays, citado por Jordan Saucedo (2024) de Milenio, subraya que esta moderación dependerá en gran medida de los resultados que obtengan los bancos en el primer trimestre. Si bien la mayoría de las instituciones financieras del país reportaron un crecimiento anual en sus utilidades al cierre de 2024, algunas comenzaron a mostrar signos de desaceleración en sus ganancias trimestrales. Este comportamiento mixto podría estar influyendo en las perspectivas de los bancos para el futuro cercano.
«Esperamos que los bancos mexicanos moderen las expectativas de crecimiento de los préstamos para 2025, dado el actual panorama político y económico», señala el análisis de Barclays, según Grupo Milenio (2024). Esta cautela se basa en la incertidumbre que generan las tensiones comerciales a nivel global, así como las particularidades del contexto político y económico mexicano.
Impacto de las tasas de interés y perspectivas para el sector
A pesar de la posible moderación en el crecimiento del crédito, Barclays mantiene una perspectiva positiva sobre la rentabilidad del sector bancario mexicano. La institución financiera espera que los bancos sigan generando rentabilidades atractivas, impulsadas por el crecimiento de sus balances y una buena calidad crediticia. Además, destaca que las acciones de los bancos mexicanos se cotizan a múltiplos razonables, lo que las convierte en una opción atractiva para los inversores.
El análisis de Barclays también aborda el impacto de las recientes decisiones del Banco de México (Banxico) en materia de política monetaria. Durante el primer trimestre, Banxico redujo la tasa de referencia en dos ocasiones, cada una en 50 puntos base. Estas reducciones tienen un impacto diferenciado en las distintas instituciones financieras.
Según Saucedo (2024), las tasas más bajas benefician a empresas como Gentera, cuyo balance general es sensible a los pasivos. Por el contrario, representan un obstáculo para Inbursa y Banorte, que son más receptivos a los activos. Barclays espera que las autoridades analicen detenidamente el impacto de estos recortes en las diferentes instituciones financieras.
Perspectivas generales y recomendaciones
En general, Barclays espera que los bancos mexicanos reafirmen sus perspectivas para 2025, que prevén un ROE (Return on Equity) de entre el 15 y el 20 por ciento, un crecimiento de las ganancias por acción (GPA) de entre un dígito alto y dos dígitos bajos. A pesar de una moderada compresión del margen de interés neto (MIN) y unas tendencias favorables en la calidad crediticia, la institución financiera insiste en que los bancos mexicanos podrían moderar sus expectativas de crecimiento de los préstamos para 2025, dada la actual coyuntura.
La advertencia de Barclays subraya la importancia de seguir de cerca la evolución del sector bancario mexicano en un contexto global desafiante. Los inversores y analistas estarán atentos a los resultados del primer trimestre y a las perspectivas que ofrezcan los bancos sobre su desempeño futuro.
Implicaciones para la Economía Mexicana
La posible moderación en la colocación de crédito podría tener implicaciones importantes para la economía mexicana. El crédito bancario es un motor clave del crecimiento económico, ya que facilita la inversión empresarial y el consumo de los hogares. Una desaceleración en el otorgamiento de préstamos podría frenar la actividad económica y afectar a diversos sectores de la economía.
Recomendaciones para las Empresas
- Evaluar cuidadosamente las necesidades de financiamiento: Ante la posible moderación del crédito, las empresas deben evaluar cuidadosamente sus necesidades de financiamiento y buscar alternativas para diversificar sus fuentes de recursos.
- Fortalecer la gestión financiera: Es fundamental que las empresas fortalezcan su gestión financiera y mejoren su eficiencia operativa para enfrentar un entorno económico más desafiante.
- Mantener una comunicación fluida con los bancos: Las empresas deben mantener una comunicación fluida con sus bancos para entender sus perspectivas y anticipar posibles cambios en las condiciones de crédito.
El rol del Gobierno Mexicano
El gobierno mexicano tiene un papel importante que desempeñar para mitigar los riesgos asociados a la posible moderación del crédito. El gobierno puede implementar políticas que fomenten la inversión privada, mejoren el clima de negocios y reduzcan la incertidumbre económica. Estas medidas podrían ayudar a impulsar la demanda de crédito y compensar la posible cautela de los bancos.
